第四十九章：常五条
Ps：昨天章节序号有误…… “……今后10年，将是中国经济高速扩张、迅猛腾飞的10年，如果不确信该结论，那根本用不着做任何投资策略，做的越多，错的越多，只有相信这结论，认为中国正处于上升期，认为中国国运即将迎来大弘扬曲线，才有进一步讨论的基础。 今后10年腾飞的起点，我认为就是现在——以这次香港金融保卫战为标志性事件、主动拥抱全球化的过程……” 常天浩目光炯炯地扫视了台下众人一眼，以颇有气势的语言说道：“上周，索罗斯旗下量子基金驻港基金经理斯坦利·德拉肯米勒公然叫阵，说无论香港金管局如何干预，国际炒家都会狙击联系汇率、打败港府。还说香港经济正处于衰退，基础因素无法扭转，量子基金沽空港元及期指将取得最后胜利。政府所做的一切只是为投机者带来获利的机会…… 他身后是总值高达220亿美元的量子基金，还有众多跟风投机者大军……但最后谁赢了？香港还是那个香港、联系汇率还是那个联系汇率，德拉肯米勒的发言只不过平添了报界笑料罢了。 虽然国际炒家依然不肯认输，还琢磨在9月合约上继续布阵，但在我看来无非是强弩之末。 香港金融保卫战的胜利，是一次非常典型的危机防控，标志着持续近2年东南亚金融危机终于进入到最后的尾声阶段，香港是串联东南亚和大陆的关键枢纽，是大陆抵御金融风险的防波堤，我们可以用瘟疫来打比方……瘟疫初期来势汹汹、席卷各方，等我们采用消毒、隔离、扑杀等措施后，瘟疫杀伤力便越来越弱，最终在最软弱的个体倒下后，存活下来、经历了严峻考验的个体将获得更好的发展空间。 在这场经济达尔文筛选中，国内经济虽经历了开工不足、内需不旺、三角债缠身、国企改革转型阵痛等挑战，但经受住了考验。中国政府表现出来的勇气和担当，及在金融保卫战里的智慧，证明中国已具备了参与全球经济竞争的资格，具备了全面开放的基础。 我可以非常乐观地预测，在未来2-3年，中国不但能加入WTO，还能以发展中国家比较优惠的身份和地位加入，这既是肯定中国对这场瘟疫防控工作的得力，也认为经受住瘟疫考验的中国人将会在国际舞台上大放异彩……假如目前香港经济凋敝，国内一片狼藉，请问谁还敢邀请我们参加这种国际分工呢？” 香港保卫战赢了么？要看站在谁的立场上。 站在港府立场上当然赢了，港府从6500点开始托市，一直咬牙硬撑到7800点，中间起起落落拿了1000多点利润； 国际炒家们输了？显然也不是。 炒家们在外汇市场上没得逞，联系汇率制度文稳若泰山，但也最多只亏了利息钱；而他们在股票上还是赚了一票，量子基金最开始平均建仓点位在9000多点，后来一路压、一路打，撤退结算最多也就是7800点，依然还有1000多点近1500点的利润。事后有数据说索罗斯们拿走了1500多亿港币，但没人确切地知道。 期货是负和交易，两边都没亏，那是谁亏了？ 不相信香港命运的机构投资者和散户！ 不相信港府声明、北京保证的其他跟风投资者——他们两头挨了耳光。 所以常天浩才有结论：如果你相信外国媒体上时不时出现的“中国经济崩溃论”，对国家前途没有信心，那也别做啥投资了，多做多错…… “……加入WTO参与全球化分工是发展的前提和必要条件，但不是中国腾飞的充分条件，毕竟世界上有将近200个国家，真正发达的也就是那10几个，最多20来个，WTO不是点金手，一加就发、一加就飞，能不能利用好这张入场券，能不能把握住历史契机，光主观想要还不行，还必须客观上具备条件，我的结论刚才已用数字阐述过了，中国恰好具备了这种条件，拥有恰当体制下的、大量高素质的劳动人口——人口红利。” 常天浩笑笑：“请诸位务必牢记，人口红利由4个维度组成，缺一不可。恰当体制——这是制度优势；大量——这是数量优势；高素质——这是质量优势；劳动人口——这是资源优势。如果抽掉其中部分，整个事态逻辑就不存在。 比如，没有恰当体制只有人口，那就是印度，无法合理组织；没有大量，那就是新加坡，顶多搞点小行业；没有劳动人口，比如加拿大，到处都是高学历人才，但却没人愿意去生产线上拧螺丝…… 中国经济接下去10年的腾飞，就建构这这种人口红利上，加入WTO后意味着中国广大的市场和劳动力将全面对接全球资本与市场，将以更合理、更充分、更发挥比较优势的方式参与国际分工，并依靠自己的勤劳、智慧、体量和坚韧成为中等发达国家的粉碎机！ …… 综合未来10年，我认为有如下五个具有明显机会的投资领域： 第一，房地产行业。刚才我们说房地产行业不但能解决政府的财政问题，本身联系着30多个上下游产业，堪称是内需支柱，无论是投资具体的房产还是房地产开发龙头企业，都会有不菲收益。 第二，矿产行业。随着经济全面腾飞，以煤炭、铁矿石、铜、原油为代表的基础大宗物资都会迎来一波上扬，期货价格届时有可能涨到你怀疑人生。 第三，高新科技行业。一方面是电脑、网络、手机等一切具有交流、传播功能的行业将在接下来几年迎来迅猛发展；另一方面是科技成果进入生产生活的转化效率会飞跃——我们即将迎来轰轰烈烈的互联网时代。 第四，独特优势行业。比如白酒行业中的茅台和五粮液——这是洋酒无法取代的；比如民族产业中的云南白药和东阿阿胶——这是外国文化不具备的。 第五，普通民用消费行业。这是经济腾飞后消费升级的必然回馈，但却是个泥沙俱下的过程，必须精心筛选，比如家电行业我认为很有发展机会，但同样是家电股，我可能更倾向于格力而不是春兰。 ……” 常天浩洋洋洒洒讲了一个小时，将他所能回忆起来的10年经济运行脉络和轨迹，依托数据和表格精心进行了专业化分析，不管结论如何，至少推理和论证过程是令人信服的，这比他上次出面大谈空谈却没有任何事实支撑的政治要强得多。 当然空炮也要放一放，比如强调投资的择时性，常夫子就指出：“有时历史重要的转折关头就那么两三步，时间窗口很短暂，统计过去半个世纪美国股市的涨跌，我们会发现有80%的主升浪是在3个月内完成的，错过了这3个月，意味着你将与绝大部分成果无关，这次香港金融保卫战的胜利，转折点就在于814港府入市，在那之后，所有挣扎都是徒劳；如果再极端一点，有时候命运窗口就只有五分钟，比如第二次世界大战，日本联合舰队损失了所谓的命运的5分钟，被一口气干掉了4艘航母，丢掉了中途岛战役的胜利和太平洋战场的主动权，如果没有这5分钟或结果逆转，那局面就不好说了——美国或许还能赢，但绝不是后来那么轻松…… 基于上述逻辑，让专业的人干投资才是比较稳妥的做法！” 高洋对此竖起了大拇指，认为这是师弟在给他搭台、助威——推动代客理财项目，但实际上常天浩是在为自己造势，为自己的投资战略造势，当然这是新世纪推介会，作为客户代表的他不能明目张胆地突出自己，所以才含糊其辞。 虽然过去2个月取得了很大的成功，但常天浩从没把自己定义为操盘手，他的长处在于中长期投资逻辑和战略思维，操盘只不过是刚起步练练手而已。 有没有眼光决定了能不能成，操盘手最多决定了什么时候能成——内涵的细微差异需要投资人深刻领会，如果他们不认同，那也就不必前来投资了。 常五条讲完，台下掌声如雷，其实这些结论不见得有多少人现在直接就奉为圭臬，但前面其他新世纪工作人员对他投资心路和彪炳战绩的吹捧，让大家觉得常天浩手里是有货的，有成绩依托的分析师，那叫大师；没有成绩的分析师，任你说得头头是道，在其他人眼里也就是个嘴炮！ 陆筱敏还是第一次完整地听完这种会议，只觉得常天浩讲得非常高屋建瓴、风趣自然，毫无违和，再比对高洋讲的那些内容，就显得得有些着急——你们赶紧把钱掏出来投资，过这个时间点就没这么好机会了。 从专业角度而言，她听不出谁对谁错，但从境界而言，她觉得高洋落了一个层次。 难道，自己当年真的看错了？ 还是，因为高洋的屡次三番而感到不满，影响了心绪？ 无论如何，她敢打赌，如果高洋挪用的事被捅出去，在座有多少人就会走多少人，常天浩没刻意捅一刀，已算是非常仁慈了。 但常天浩这一刀却结结实实捅在她陆筱敏身上、心里，还是她自己死乞白赖、用眼泪和委屈央求人家捅过来的。 人啊……